Аналитики JPMorgan дали советы по покупке валют на случай кризиса
Аналитики американского финансового холдинга JPMorgan проанализировали пять последних
глобальных рецессий и пришли к выводу, что в случае наступления очередного
кризиса в первую очередь нужно избавляться от валют развивающихся стран, а
приобретать стоит японские иены, швейцарские франки, сингапурские доллары и конечно доллары США. Последние рекомендации банка, выпущенные 6 июля, приводит
Bloomberg. Причем японская валюта названа наиболее привлекательным средством
хеджирования во время кризиса.
В банке отдельно подчеркнули, что не считают наступление
глобальной рецессии актуальным сейчас сценарием, однако прорабатывают варианты
на случай ее начала.
«Спады — это когда кредиторы могут попросить вернуть свои
деньги», — пояснили аналитики. «Три из четырех ведущих валют, которыми можно
владеть во время рецессии - это валюты стран, которые могут похвастаться чрезвычайно
сильными позициями на внешних рынках», — говорится в отчете.
Иена является самым дешевым средством для хеджирования во
время рецессии, в то время как сингапурский доллар является наименее
привлекательным из валют-лидеров. Именно иену нужно рассматривать как главное
средство хеджирования при рецессии, советуют аналитики, проанализировав
поведение этой валюты в последние годы. Американский доллар выигрывает, потому
что является валютой по умолчанию для финансовых операций во всем в мире.
Валюты развивающихся стран отличает то, что они особенно
подвержены падению в кризис и обесцениваются в среднем на 17% в течение
двухлетнего периода с начала рецессии.
Отметим, что за несколько дней до выхода рекомендаций
JPMorgan другой крупный финансовый институт — Bank of America Corp. — выпустил
прогноз о том, что на мировом фондовом рынке возможно повторение глобального
кризиса 1997–1998 годов. Такой вывод был сделан на основе анализа трендов на
фондовом рынке. Аналитики спрогнозировали возможное повторение событий 1998
года, когда в азиатском регионе случился мировой экономический кризис, а в
России — дефолт. По данным банка, развивающиеся рынки рушатся под давлением
сильного доллара, в то время как акции высокотехнологичных компаний идут вверх.
В июне о рисках новой рецессии после 2019 года предупреждал
Всемирный банк в докладе «Глобальные экономические перспективы». За последние
полвека глобальные рецессии происходят практически каждое десятилетие (1975,
1982, 1991, 2009), а теперь «прошло как раз десять лет от последнего кризиса»,
заявил тогда исполняющий обязанности главного экономиста ВБ Шантаянан
Девараджан.