Сергей Микулов: «Мы никогда не предлагаем просто одно решение, мы предлагаем выбор»

О риске

А если я приду к вам и скажу, что я хочу все свои ресурсы инвестировать в криптовалюту – биткоин, например?

Это ваше право, но я не рекомендую. Я клиентам всегда говорю: "Хотите инвестировать в биткоин – ок, но до 10% капитала". Потому что 90% должны быть размещены в понятных финансовых инструментах, а 10% можно инвестировать в биткоины, открыть бизнес с дядей, купить франшизу на кофейню, вложиться в стартап и так далее. Это как свисток на чайнике – финансовый "пар" тоже надо периодически выпускать.

О модном венчурном инвестировании в стартапы. Вы знаете, что, по статистике, средний чек стартапа – минимум $25 тыс., а выживаемость в лучшем случае – 10%? Принцип диверсификации вложений работает и там. Получается, что для того чтобы «отбить» сумму инвестиций через 1000% доходность, нужно в 10 стартапов проинвестировать. То есть $250 тыс. – минимальный портфель на стартапы. Даже если ты агрессивный инвестор и доля рисковых вложений может занимать до 30% твоего портфеля, значит, у тебя должно быть $750 тыс. для инвестиций в классические инструменты. Иначе ты подвергаешь риску все свои цели.

Ну, хорошо, с рисковыми инвестициями разобрались, а оставшиеся 90% куда порекомендуете разместить?

Чтобы давать конкретные советы, надо знать, какой у вас риск-аппетит/профиль, как вы будете переживать за свои деньги. Если вы собираетесь много зарабатывать и много терять, у вас агрессивный риск-профиль. Если стараетесь сбалансировать, понимаете, что нельзя рисковать всем, это умеренный профиль. Если для вас важна защита капитала, и вы готовы какое-то время оставаться без дополнительных доходов — это консервативный риск-профиль. В зависимости от этого мы предлагаем различные инструменты. Агрессивный профиль – большая доля акций и недвижимости, умеренный – примерно 50/50 (акции/депозиты и облигации с фиксированным доходом), консервативный – 70% консервативные инвестиции (депозиты, облигации).

А как риск-профиль клиента отражается на доходности его инвестиций?

Консервативный профиль – доходность порядка 5% годовых на длинный горизонт (10+ лет), умеренный – 6-7%, агрессивный — 7% и выше.

А p2p-инвестирование? Как вы охарактеризуете его?

Я считаю, что р2р-кредитование — более прибыльный инструмент, чем классические депозиты и ОВГЗ, но нужно принимать во внимание и связанные с этим риски.

Какому профилю клиентов вы порекомендовали бы р2р-инвестирование?

Я рекомендую его тем клиентам, у которых: 1) есть капитал для минимального транша инвестирования; 2) их риск-профиль позволяет его сделать.

Можно рассказывать о финансовых инструментах очень много, но у них у всех есть точка безубыточности – для облигаций это 100 тыс. грн, или $5 тыс., но лучше – 10, для зарубежных инвестиций – $5-10 тыс., а в р2р-инвестировании — не менее $10 тыс. Эти вещи нужно знать, иначе ожидания некоторых людей могут быть обмануты.

Вы сами используете этот инструмент?

Да, поскольку я должен понимать финансовый ассортимент услуг, которые есть в Украине. С этой точки зрения меня в определенный момент заинтересовали услуги компании AFA. Более того, я сам тоже пользуюсь их услугами как инвестор.

На самом деле с AFA у нас много разных точек соприкосновения, мы часто общались с сотрудниками этой компании на бизнес-мероприятиях. А на наших ежеквартальных мероприятиях для предпринимателей AFA является спонсором, вся прибыль от их проведения направляется в благотворительные организации.

О стоимости финплана и конкуренции

Любопытно, а сколько стоят услуги финансового планера? Ведь потенциальному клиенту нужно понимать, окупится ли такая его инвестиция?

У нас стоимость минимального пакета составляет $390 в год. В него входят 10 часов обслуживания, мы их используем на консультации с клиентом, на работу с его информацией, на решение его вопросов с брокерами и страховыми компаниями. Как правило, за эти 10 часов среднестатистический клиент успевает сделать план, сбалансировать его, открыть брокерские счета, заключить договора страхования, сделать инвестиции, и остается еще время на пару наших встреч, чтобы посмотреть, как выполняется план и с чем связаны отклонения.

Есть пакеты с большим количеством часов, но стоимость часа нашей работы не меняется. Большее количество времени может понадобиться потому, что есть семьи с большим количеством целей, детскими задачами, бывает нужно реструктуризировать портфель, бывают клиенты, которые хотят во всем детально разобраться.

Ощущаете ли вы конкуренцию в своей сфере деятельности?

Конкуренты у нас есть, в Украине их около 10. Но пока этот бизнес не настолько конкурентный, как мог бы быть, так как мало кто знает, кто такой финансовый планер. Элементы финансового планирования используют многие, но тех, кто предлагает его как готовый продукт, пока мало. Рынок нужно создавать, нужно учить людей осознанным финансовым решениям. Наша задача — развивать понимание профессии финансового планера и формировать рынок, учить клиентов, участвовать в мероприятиях по повышению финансовой осознанности, так как чем квалифицированнее будет клиент, тем меньше мы потратим времени на начальном уровне, и сразу сможем стартовать.

О деньгах и саморазвитии

Мы говорили о том, что неплохо, когда человек имеет хотя бы базовые знания в плане финансовой грамотности. Какие книги вы могли бы порекомендовать к изучению?

Я бы начинал с базовой книги – «Самый богатый человек в Вавилоне» (автор Джордж Самюэль Клейсон, первая публикация в 1926 г. – FO). Она написана вроде бы о древности, но по факту – лет 90 тому назад, в повествовательно-мифологическом стиле притчы. В ней речь идет о том, как обращаться со своими деньгами и как инвестировать. Если бы я прочитал ее в свое время, меньше бы ошибок в жизни допустил.

Применимо к нашим реалиям хорошо описаны приемы управления личными финансами в книге «Любовь и Бюджет» моего партнера Любомира Остапива.

Читать хорошо, но главное начать пробовать. Для этого есть хороший инструмент – финансовый тренинг «Жизненный Капитал», где вы проверяете, и если хотите, корректируете свою жизненную финансовую стратегию в игровом формате. Этот тренинг – основной инструмент воспитания будущего поколения, поскольку его автор – Деловой клуб «Партнер» – интенсивно развивает проект «1500 клубов финансовой грамотности» в украинских школах, в котором мы тоже участвуем.

Сергей, а как вы сами относитесь к деньгам? Что они для вас?

Деньги для меня – это конструктор решений для моих клиентов и для меня самого с целью достижения поставленных целей. Деньги – рабочий инструмент, для меня это рабочая лошадка, а не средство накопления. Конечно, хорошо, когда их много, но наступают этапы в жизни, когда ты понимаешь, что есть вещи более важные, чем деньги. Например, когда ты делишься своими знаниями и помогаешь людям, передаешь опыт, я от этого получаю большое удовольствие.