Инвест-эксперт предрекает «20 лет безобразия» в экономике

Боб Принс, со-директор по инвестициям в Bridgewater, крупнейшем хедж-фонде в мире, управляющем $124,7 млрд, во время ежегодной встречи на Всемирном экономическом форуме в Давосе объяснил, почему экономика движется к «20 годам безобразия», сообщает BusinessInsider. 

Он также рассказал, что может быть еще хуже финансового кризиса 2008 года и высказался о том, что будет происходить на фондовом рынке и в экономике США: «У нас вряд ли будет резкая, депрессивная обстановка. 20 лет безобразия, вот на что это похоже».

Большая разница доходов

В фокусе гневного мнения Принса находится то, что он называет ядовитой комбинацией популизма и возникшей пропасти между бедными и богатыми. Он утверждает, что это глубоко укоренившаяся проблема, которая без немедленного решения может растянуться на десятилетия. По словам Принса, даже 70% предельный подоходный налог на сверхбогатых, недавно предложенный конгрессменом Окасио-Кортес, не спасет от дня расплаты.

Основной риск - долги везде

Конечно, никакое взвешенное представление об экономическом спаде не может быть по-настоящему полным без осознания факта, который все стараются не замечать: разрушительной долговой нагрузки, которую несут как американские компании, так и потребители.

В связи с этим Принс сказал, что США находятся в «ключевом моменте», который лучше всего характеризуется как распродажа по всему рынку активов, купленных за заемные средства. Теперь, когда Федеральному резерву поручено отменить примерно 10 лет беспрецедентного денежного стимулирования, любой отказ от обеспечения кредита может стать плохой новостью для инвесторов.

К счастью для держателей долгов, недавнее замедление экономического роста может удержать ФРС от дальнейшего повышения ставок, по крайней мере, на некоторое время. Это должно дать им возможность для манипуляций, когда дело доходит до погашения обязательств или рефинансирования.

Ослабевший доллар - плохой знак для инвесторов

Но это не значит, что рынок в целом находится в безопасности. По словам Принса, тот факт, что большая часть казначейского долга США принадлежит иностранцам, делает эти активы подверженными валютному риску.

Несмотря на то, что за последние несколько месяцев доллар продемонстрировал большую силу по сравнению с валютами других развитых стран, Принс сказал, что изменение этой тенденции может вызвать непредсказуемое поведение зарубежных инвесторов.

Фондовый рынок - слабое звено

И еще есть фондовый рынок, который Принс определил, как наиболее вероятную краткосрочную болевую точку для США. Среди всех разговоров об экономике и возможной рецессии в фокусе его внимания находятся акции.

«У нас есть целый ряд сил, которые восстают против корпораций и их прибыли, - отметил Принс. - Так, ваш больший риск на самом деле, вероятно, на финансовых рынках, а не в реальной экономике. Реальная экономика, скорее всего, застрянет, имея дело с хроническим ростом ниже минимума, с низкими процентными ставками, а не с резким падением».