Инвесторам рекомендуют быть осторожными со взаимными фондами

Взаимные фонды имеют тенденцию к снижению эффективности по сравнению с ожидаемыми контрольными показателями.

Поэтому управляющим фондами следует полагаться скорее на рыночные цены, согласно новому отчету частной американской инвестиционной компании по управлению активами Dimensional Advisory Funds, пишет wealthmanagement.com.

В отчете говорится, что в течение 20-летнего периода до 31 декабря 2018 года 37% фондов с низким коэффициентом расходов были «победителями» (определяемыми как фонды, которые выжили и превзошли свои показатели), в то время как 63% — «проигравшими». Для 20-летних фондов с высоким коэффициентом расходов контраст был более разительным: 11% были названы победителями, а 89% - проигравшими.

Как фонды с акционерным капиталом, так и фонды с фиксированным доходом имели тенденцию к большему количеству проигравших, а в отчете указывалось, что бремя расходов в течение более длительного периода усложнит выполнение поставленных задач. Инвесторы могут реагировать на эту тенденцию; исследование Morningstar, опубликованное в прошлом году, показало, что инвесторы платили меньше, чем когда-либо за паевые инвестиционные фонды и ETF, в значительной степени из-за большего спроса на пассивные инвестиции.

Хотя по состоянию на декабрь в США насчитывалось 4576 взаимных фондов, многие из них не выжили с течением времени. В отчете было установлено, что более половины всех фондов акций и фондов с фиксированным доходом исчезли в течение 20-летнего периода. При этом 23% фондов акций и 8% фондов с фиксированным доходом выжили и превзошли свои контрольные показатели за тот же период, согласно отчету.

Dimensional Advisory Funds — инвесткомпания с размером активов под управлением $576 млрд по состоянию на 31 марта 2019 года. В том числе компания оказывает доверительное управление институциональным клиентам с активами $220 млрд. Dimensional Fund Advisors имеет офисы в США, Канаде, Великобритании, Австралии, Нидерландах, Германии, Сингапуре и Японии. В 2017 году у компании было около 500 индивидуальных и институциональных клиентов.

Ранее Family Office сообщал о том, что прямое инвестирование опережает вложения в ETF.