Латинос-Швейцария

Маленькая страна с большими возможностями, в том числе инвестиционными.

Когда в феврале этого года между Украиной и Уругваем начал работать безвизовый режим, у многих это вызвало улыбку. А зря. Украине есть чему поучиться у этой небольшой латиноамериканской страны.

Небольшая — это оптимистическая характеристика, на самом деле Уругвай — малюсенький. Это самая маленькая страна в Южной Америке. Ее площадь всего 175 тыс. кв. км, тем не менее, малые размеры не помешали Уругваю стать страной, обеспечивающей своим гражданам вполне достойный уровень жизни.

За последние полтора десятилетия экономика Уругвая была устойчивой, что помогло сократить бедность и поднять доходы до одного из самых высоких уровней в регионе. Но в последнее время рост замедлился, и страна сталкивается с проблемами низкого уровня инвестиций, сокращения занятости и неопределенного внешнего климата, говорится в ежегодном экономическом обзоре МВФ. Основу экономики Уругвая составляют сельское хозяйство, пищепром, производство и услуги.

Топ-10 статей экспорта Уругвая в 2018 г.

Источник: http://www.worldstopexports.com по состоянию на июль 2019 г.

Коровы и китайцы

В Украине хорошее продвижение получила аргентинская говядина, но далеко не все знают о говядине уругвайской. А ведь она известна во всем мире, и во многом хорошая экономика Уругвая обязана именно этой статье экспорта. Представьте только: в Уругвае живет примерно 3,5 млн человек, при этом коров в стране — примерно в четыре раза больше, пастбища для них занимают почти 80% всей территории страны.

Мясной бизнес — наиболее быстрорастущий, рост на 22,1% с 2017-го по 2018 год. Кроме того, согласно открытым данным, если посмотреть на структуру экспорта Уругвая, можно увидеть, что замороженная говядина — наиболее ценный экспортный ресурс страны в течение многих лет, и тенденции к негативным изменениям не наблюдается.

По некоторым оценкам, стоимость мясокомбината в Уругвае составит примерно $40 млн и вложения окупаются примерно за 4 года. Доходность их приблизительно 27% в год. Если учесть, что для начала бизнеса имеет смысл закупить от 800 голов скота, для которого понадобится до 1000 га пастбищ, то следует предусмотреть дополнительные инвестиции: примерно $1 млн на закупку скота (доходность около 15% годовых от первоначальных вложений). Примерно пару процентов годовых можно получить на удорожании земли, если она была куплена, а не взята в аренду.

Несмотря на то, что животноводческий сектор в Уругвае и так в полном порядке, страна продолжает продвигать продукты этой отрасли и вводит дополнительные строгие меры контроля качества и программы сертификации. В Уругвае действует Национальная система информации о скоте — коров, овец и коз при рождении чипируют и отслеживают информацию о перемещении, состоянии здоровья, возрасте животных. Эта информация в дальнейшем аккумулируется в Национальном банке данных и анализируется.

С 2014 года уровень производства и экспорта говядины, молочных продуктов и изделий из кожи находится примерно на одинаковом уровне и приносит в государственную казну в среднем по $1,5 млрд, $800 млн и $400 млн соответственно. Ежегодно в Уругвае производится примерно 600 тыс. тонн говядины, львиная доля (70%) уходит на экспорт. Почти весь экспорт в последние пару лет — это Китай. Такие цифры стали возможны благодаря хорошим отношениям, которые наладил Уругвай с Китаем. В 2016 году страны подписали соглашение о стратегическом партнерстве и, в отличие от своих соседей — Аргентины и Бразилии, Уругвай сотрудничает с Китаем и в рамках MERCOSUR (Mercado Común del Cono Sur – торгово-экономический союз, в который, кроме Уругвая, входят Аргентина, Бразилия и Парагвай. Чили и Боливия выступают ассоциированными членами).

Деревья и финны

В этом году экономика Уругвая немного притормозила рост. Правительство было вынуждено опубликовать сдержанные прогнозы (до 0,6%) и назвать 2019-й годом умеренного роста. Надежды на ускорение власть возлагает на 2020-й, прогнозируя рост до 2,6%. Критики полагают, что эта цифра завышена и ограничиваются 1,5%. Но и это весьма неплохой результат. Особенно, если учитывать, что рост этот предполагается в основном только за счет одной статьи — древесины.

Древесина — еще одна ведущая статья уругвайского экспорта — принесет стране в следующие несколько лет $2,7 млрд. И сделают это финны. Финская лесопромышленная группа UPM подтвердила свои намерения построить в Пасо-де-лос-Торос целлюлозное предприятие. Начальная годовая производственная мощность комбината составляет 2,1 млн тонн, а экологические разрешения в дальнейшем позволят нарастить мощности.

Целлюлоза — это сырье для производства очень многих товаров, таких как ткани, товары личной гигиены, упаковка, бумага разных типов. Эвкалиптовая древесина — ценный ресурс для компании, но не только это привлекло финских лесопромышленников. Согласно открытым данным, годовой тренд роста спроса на целлюлозу составляет примерно 3%. К тому же, завод будет расположен в свободной зоне, а это означает фиксированный налог (около $7 млн в год).

Изношенная энергетическая инфраструктура Уругвая — больной вопрос для страны и эта инвестиция позволит хоть как-то залатать дыру. В частности благодаря тому, что завод будет вырабатывать излишки возобновляемой электроэнергии более чем на 110 МВт, «обеспечивая стабильный источник доходов и укрепляя энергетический баланс Уругвая», полагают в компании.

UPM также построит новый жилой район в Пасо-де-лос-Торос и обеспечит временным жильем персонал, профинансирует модернизацию муниципальных очистных сооружений и восстановление муниципальной свалки в Пасо-де-лос-Торос. В общем и целом, вне переработки древесины финская группа намерена вложить в экономику Уругвая еще $70 млн.

Соя и французы

Но не древесиной единой растет страна. Соя — вот растение, за экспорт которого Уругвай готов побороться с сильными мира сего. Соевый бум начался еще в 2004-м, но отнюдь не закончился. В то время как почти весь мир сеет генномодицифированные культуры, Уругвай решил сменить позиционирование. Почти 1 млн га в Уругвае засеян ГМО-соей, и страна выделила 11 тыс. га под немодифицированную. Почему?

Все дело снова в Китае — без преувеличения главном покупателе сои в мире. Ежегодно Китай импортирует 90 млн тонн ГМО-сои и потребляет 15 млн тонн сои, не содержащей ГМО. Без ГМО соя потребляется в Китае в таких продуктах, как тофу и соевый соус, но Уругвай доселе поставлял в Китай в основном ГМО-сою (для животноводства).

Раньше бОльшую часть своих потребностей в не-ГМО-сое китайцы закрывали внутри страны и с помощью США. Однако в условиях ужесточающихся торговых войн они меняют ориентиры. Китайские компании выращивают сою и в РФ (100 тыс. га с урожайностью примерно в 20 тыс. тонн/год), покупают ее у соседей Уругвая — Аргентины, Парагвая и Бразилии.

Торговые войны США и Китая дают шанс Уругваю побороться за главного покупателя не-ГМО-сои. Соя — обычная сельскохозяйственная культура страны, казалось бы, что еще можно придумать. Но уругвайцы придумали. Поскольку Уругвай — страна очень маленькая, она не может конкурировать по объемам производства с другими странами, в частности со своими соседями. Поэтому в ход пошла наука, а к ней добавился и маркетинг.

В то время как все поливают поля агрохимикатами, Уругвай заявил, что отказывается от них на полях не-ГМО-сои. Сельхозмашины, которые раньше распыляли пестициды, уругвайцы приспособили для распыления капсул, в которых содержатся яйца ос. Внедрение ос при выращивании соевых бобов помогает бороться с гусеницами, которые уничтожают урожай, если не применять агрохимикаты. В этой разработке были задействованы и Университет Уругвая, и бизнес — местный производитель Barraca Erro и французская Bioline, которая уже несколько лет участвует в этом проекте. Ее интерес — возможность масштабировать процесс на все остальные посевы сои, включая и генномодифицированные, и, конечно, рост производства и экспорта.

Если это удастся, то Уругвай сможет смело назвать себя самым ответственным поставщиком самой здоровой сои в мире. И, кажется, у этой маленькой страны все может получиться — правительство ожидает, что 2019-й станет первым годом, когда Китай закупит не-ГМО-сою у Уругвая. В целом, страна планирует поставить на экспорт 2,9 млн тонн сои по итогам 2018-2019 годов, по сравнению с засушливым предыдущим периодом.

Канадцы и каннабис

Кому не страшна засуха, так это конопле. Каннабис — модная индустрия, отрасль медицинской марихуаны растет по всему миру, и Уругвай может стать одним из ее экспортных центров, с умом использующим свою аграрную ориентированность и позиционирующим себя как ведущего поставщика медицинского каннабиса.

Так, канадская Khiron Life Sciences Corp. заявила о начале проекта по выращиванию и переработке медицинской марихуаны в уругвайском Хуан-Лакасе. Предприятие мощностью 17 тонн/год начали строить, по сообщению компании, уже в этом сентябре и планируют завершить в третьем квартале 2020 года. Полученный медицинский каннабис (как тетрагидроканнабинол, так и каннабидиол) компания намерена поставлять на ключевые международные рынки, включая Европу.

Уругвай был первой в мире страной, принявшей законы о рекреационном каннабисе (в 2013 году), так что Khiron отнюдь не первая компания, пришедшая туда с инвестициями, и не первые канадцы. В прошлом году ICC Labs Inc., «дочка» канадской Aurora Cannabis Inc., стала первым производителем фармацевтических препаратов на основе каннабиса на субконтиненте, с экспортным потенциалом на Южную Америку, а позже заявила амбиции на поставки по всему миру.

Маленький Уругвай и тут опередил всех остальных. Местная компания Fotmer Life Sciences заявила в июне, что стала первой, кто завершил «коммерческий экспорт медицинского каннабиса из Латинской Америки», отправив партию в Австралию. Компания рассчитывает на экспорт 100 кг/мес. и называет первую отгрузку исторической, открывшей Латинской Америке дверь в Европу, в частности в Германию, которая, как ожидается, станет одним из основных импортеров. Большие деньги придут в Уругвай с рынка, объем которого, по прогнозам, в ближайшие 10 лет может достичь $100 млн.

Вечное движение

Уругвай умеет создавать хороший инвестиционный климат и распоряжаться благами, которые приносят инвестиции. В стране хорошо развиты системы соцобеспечения, здравоохранения и образования. Все население имеет доступ к чистой воде, и страна предоставляет своим гражданам возможности получить бесплатное образование. ВВП на душу населения в Уругвае составляет $20 тыс., опережая большинство развивающихся стран, а это означает, что с экономикой все очень неплохо.

Есть в стране и коррупция, отраженная в докладе Госдепа США по инвестиционному климату этой страны в июле текущего года, и преступность, и безработица вкупе с активными профсоюзами. С другой стороны, Уругвай — это правовая безопасность, свободное движение капитала, преференциальные режимы и инвестиции.

Из каждого проекта Уругвай старается извлечь максимум. Так, пока соседи по MERCOSUR взвешивали плюсы и минусы сотрудничества с Китаем, Уругвай подписал с ним договор о стратегическом партнерстве, а спустя два года — в 2018-м — поставил подпись и под китайской инициативой «Один пояс — один путь». В рамках этой инициативы рыболовная группа Shandong BaoMa Fisheries Group построит в Монтевидео порт, верфь и завод для обработки и замораживания рыбы (стоимость проекта $200 млн).

Это глубоководный порт, чего не могут предложить ни Аргентина, ни Бразилия. Первая не может принимать большие суда, вторая в принципе имеет проблемы с пропускной способностью. Очевидно, что через порт можно будет перевозить не только рыбу, и видимо это только начало путешествия Уругвая по новому китайскому Шелковому пути.

Финская UPM тоже приняла решение о строительстве глубоководного терминала для хранения и отгрузки целлюлозы, химикатов и других материалов, связанных с производством целлюлозы в порту Монтевидео ($280 млн, пропускная способность около 2 млн тонн/год), и планирует заключить договоры концессии на портовый терминал и железнодорожные логистические услуги, которые будут признаны в качестве активов и обязательств по аренде. Общая сумма таких арендных активов и обязательств составит $200 млн. 

Еще $500 млн на апгрейд инфраструктуры (развитие 273 км железнодорожных линий между городами Монтевидео и Пасо-де-лос-Торос) придут в Уругвай от IDB Invest. Эта инвестиция поможет повысить производительность уругвайских экспортных компаний, которые везут свои грузы из внутренних районов страны в порт Монтевидео для экспорта.

Но не стоит думать, что Уругвай — только для аграриев, лесопромышленников и фармы. Это страна, которой не чужды высокие технологии, она занимает в регионе третье место по экспорту программного обеспечения и может стать региональным центром для проектов блокчейна, не цурается темы цифровых валют и финтеха.

Сюда Cipriani S.A. — международный оператор роскошных ресторанов и клубов — инвестирует $450 млн в казино-курорт, расположенный в Пунта-дель-Эсте. И это одна из крупнейших в Cipriani инвестиций за почти 90-летнюю историю компании. Здесь бывшие советники швейцарского Banque Heritage открывают свой инди-проект — консалтинговую фирму Radix Wealth Care, ориентирующуюся на корпоративных клиентов, состоятельные семьи и частных лиц. Сюда, в конце концов, инвестирует американский президент. И все эти деньги привлекла совсем маленькая страна, в которой живет всего 3,5 млн человек.